Czy musisz spłacać aniołów biznesu?
Przedsiębiorca może szukać anioła biznesu w zamian za bardziej konwencjonalne finansowanie. Warunki są zazwyczaj korzystniejsze i w rzeczywistościanioł biznesu nie spodziewa się zwrotu pieniędzy, jeśli pomysł się nie powiedzie. Często zabiegają o udziały w kapitale zakładowym i miejsce w zarządzie.
W odróżnieniu od finansowania kapitałowego, które nie wiąże się z obowiązkiem spłaty,finansowanie dłużne wymaga od firmy zwrotu otrzymanych pieniędzy wraz z odsetkami. Zaletą pożyczki (i ogólnie finansowania dłużnego) jest to, że nie wymaga ona od spółki oddania części swojej własności na rzecz akcjonariuszy.
Konsekwencje braku spłaty inwestorów
Jeśli firma nie spłaci swoich inwestorów, konsekwencje mogą być poważne.Spółka może zostać zmuszona do ogłoszenia upadłości, a jej akcjonariusze mogą stracić cały zainwestowany kapitał.
Inwestowanie aniołów nie wymaga spłatyale może wywrzeć większą presję na właścicieli firm, aby odnieśli sukces. Finansowanie społecznościowe może być łatwiejsze, ale kwota pieniędzy, jaką można zebrać, jest często ograniczona.
Chociaż różni się to w zależności od indywidualnego inwestora, uważa się, że średni zwrot dla anioła biznesu wynosi okokoło 20%. Oczywiście zawsze istnieją wyjątki od tej reguły i niektórzy aniołowie biznesu zarobili o wiele więcej (lub znacznie mniej) pieniędzy na swoich inwestycjach.
Potencjał biznesowy i zwrot: aniołowie biznesu, których szukają inwestorzyfirmy, które są skalowalne i zdolne do rozwoju. Pamiętaj, aby od razu wyjaśnić, dlaczego Twoja firma może być znacząca. Unikaj małych pomysłów. Inwestorzy będą chcieli wiedzieć, jaką część docelowego rynku planujesz przejąć w miarę upływu czasu.
Odpowiedni procent dla inwestora będzie zależał od wielu czynników, w tym rodzaju inwestycji, poziomu ryzyka i oczekiwanego zwrotu. W przypadku inwestycji kapitałowych zazwyczaj jest to sprawiedliwy procent dla inwestoraod 10% do 25%.
Ogólnie rzecz biorąc, aniołowie biznesu oczekują zwrotu swoich pieniędzy5 do 7 latz roczną wewnętrzną stopą zwrotu („IRR”) na poziomie od 20% do 40%. Fundusze venture capital dążą do górnej granicy tego przedziału lub więcej. Do jakiej wielkości musi zatem urosnąć firma, aby osiągnąć stopę zwrotu przyjazną dla przedsięwzięcia?
Inwestorzy mogązłożyć wniosek o arbitraż lub poprosić o mediację za pośrednictwem FINRAgdy mają spór dotyczący działalności firmy brokerskiej lub jej brokerów.
Spółka nie może zmusić inwestorów do sprzedaży swoich akcji(inne niż sprzedaż spółki jako całości).
Jakiego procentu chcą aniołowie biznesu?
Wielką wadą jest to, że tego zazwyczaj chcą aniołowie biznesu10% do 50%Twojej firmy w zamian za finansowanie. Oznacza to, że właściciele firm mogą stracić kontrolę nad swoją firmą, jeśli aniołowie biznesu uznają, że uniemożliwiają firmie odniesienie sukcesu.
Jeżeli inwestorzy kapitału wysokiego ryzyka nie będą w stanie odzyskać swojej inwestycji,będą zmuszeni odpisać swoje straty jako dług nieściągalny. To zaszkodzi ich zyskom, a nawet może spowodować, że wypadną z biznesu.
Utrata kontroli
Podstawową wadą modelu finansowania aniołów biznesu jest to, że właściciele firm zazwyczaj oddają od 10% do 50% wartości swojego start-upu w zamian za kapitał. Po zainwestowaniu pieniędzy w założenie firmy większość aniołów biznesu przyjmuje proaktywne podejście do prowadzenia firmy.
Jednym z największych zagrożeń związanych z pozyskiwaniem pieniędzy od aniołów biznesu jest tomożesz w rezultacie zrezygnować ze zbyt dużego kapitału własnego w swojej firmie. Pamiętaj, że anioły inwestują własne pieniądze, więc będą chciały mieć znaczny udział w Twojej firmie.
Po dokonaniu inwestycji i przeniesieniu środków inwestor zasadniczo nie może wycofać ani wycofać środków, chyba że w umowie inwestycyjnej znajdują się szczególne klauzule przyznające inwestorowi określony czas na wycofanie się z inwestycji.
Ile więc pieniędzy tak naprawdę aniołowie inwestują w start-upy? Zależy to od konkretnego anioła i etapu startupu. Jednak przeciętna inwestycja aniołów jest typowaod 52 000 do 1 miliona dolarów.
50%-70%według najbardziej wiarygodnych danych akademickich, indywidualne inwestycje aniołów biznesu powodują utratę części kapitału; to samo dotyczy transakcji VC.
Średnia stopa zwrotu na giełdzie wynosi ok10% roczniemierzonej indeksem S&P 500, ale ta średnia stopa wynosząca 10% jest pomniejszana o inflację. Inwestorzy mogą spodziewać się utraty siły nabywczej w wysokości od 2% do 3% rocznie z powodu inflacji.
Ogólny ROI: Dodatni ROI jest ogólnie uważany za dobry, a normalny ROI wynosi5-7%często postrzegane jako uzasadnione oczekiwanie. Jednak silny ogólny zwrot z inwestycji to coś więcej niż 10%. Zwrot z akcji: Średnio zwrot z inwestycji wynoszący 7% po inflacji jest często uważany za dobry, w oparciu o historyczne zwroty z rynku.
Mówiąc prościej, zasada 70 procent to stwierdzanie powinieneś kupować zniszczonej nieruchom*ości za więcej niż 70 procent wartości domu po naprawie (ARV)— innymi słowy, ile prawdopodobnie sprzeda dom po naprawie — minus koszty napraw.
Jaka jest zasada 1% dla inwestorów?
Mówi o tym zasada 1%.Dochód z wynajmu nieruchom*ości powinien wynosić co najmniej 1% ceny zakupu. Na przykład, jeśli nieruchom*ość na wynajem zostanie zakupiona za 200 000 USD, miesięczny dochód z wynajmu powinien wynosić co najmniej 2000 USD.
Inwestowanie 10% dochodu przed opodatkowaniem należy uznać za absolutne minimum, Nott mówi – 20% to jego ogólna zasada. Jeśli chcesz zastosować bardziej agresywną strategię inwestycyjną, liczba ta może wynosić nawet od 30% do 40%.
Preferencja dotycząca likwidacji to klauzula w umowie, która określa kolejność wypłaty w przypadku likwidacji spółki.Zazwyczaj inwestorzy firmy lub uprzywilejowani akcjonariusze otrzymują zwrot pieniędzy w pierwszej kolejności, przed innymi rodzajami akcjonariuszy lub dłużników, w przypadku konieczności likwidacji spółki.
Udział kapitałowy
Wysokość kapitału własnego, jaką otrzyma inwestor, będzie zależała od wyceny uzgodnionej przez inwestora i założyciela. Zatem jeśli założyciel wycenił firmę na 1 000 000 dolarów, a inwestor włożył 150 000 dolarów w gotówce, inwestor otrzymałby 15 procent udziałów w spółce. Od tego momentu kwestia udziałów w kapitale może się skomplikować.
W większości przypadków wypłacane są dywidendy z akcjicztery razy w roku lub co kwartał. Istnieją wyjątki, ponieważ zarząd każdej spółki ustala, kiedy i czy wypłaci dywidendę, ale zdecydowana większość spółek wypłacających dywidendę robi to raz na kwartał.
